Alphabet виражає сильний оптимізм щодо своїх інвестицій в штучний інтелект, які починають генерувати прибуток. Компанія прогнозує збільшення капітальних витрат вдвічі до 2026 року, що додає їй впевненості на Волл-стріт.
Alphabet викликає конкуренцію в OpenAI з таким запалом, що це акцентує думку Волл-стріт про те, що материнська компанія Google є провідною в області ШІ. Це переломний момент, порівнюючи з минулим роком, коли інвестори вважали, що компанія значно відстає від суперників та спричинили падіння її акцій, повідомляє Reuters, пише УНН.
Деталі
Керівництво Alphabet виявило більш впевнений підхід під час телефонної наради після оприлюднення фінансових результатів у середу, першої після випуску моделі Gemini 3, яка вразила користувачів та допомогла Google наздогнати опонентів у перегонах штучного інтелекту.
Хоча Alphabet не згадувала свого основного конкурента в галузі ШІ, свіжі оптимістичні повідомлення Alphabet підкреслили ключовий контраст: інвестиції в ШІ почали приносити користь всій компанії. Це стало обґрунтуванням для ймовірного подвоєння капітальних витрат у 2026 році – до 175-185 мільярдів доларів – внаслідок значних інвестицій в обчислювальні ресурси для ШІ.
У підготовлених заявах Alphabet про ШІ у 2025 році основна увага була зосереджена на використанні продуктів та доходах від ШІ, які отримувалися, зокрема, через підрозділ хмарних обчислень.
“Загалом, ми бачимо, що наші інвестиції в ШІ та інфраструктуру сприяють збільшенню доходів та прогресу у всіх сферах”, – заявив генеральний директор Сундар Пічаї.
Нова впевненість Google у прибутках, які генеруються завдяки ШІ, підкріплюється збільшенням як споживчого, так і корпоративного секторів.
Пічаї повідомив, що додаток Google Gemini, який конкурує з ChatGPT від OpenAI, подолав позначку в 750 мільйонів активних користувачів щомісяця до кінця грудневого кварталу, в порівнянні з 650 мільйонами на кінець попереднього періоду. Це все ще менше, ніж у ChatGPT, який, за словами генерального директора OpenAI Сема Альтмана, у жовтні перевершив 800 мільйонів активних користувачів щотижня.
“Ми також спостерігаємо набагато вищу залученість користувачів, особливо після виходу Gemini 3”, – сказав Пічаї.
Gemini 3 також інтегрований в “режим штучного інтелекту” пошукової системи Google і використовується в корпоративній версії Gemini, яка, за словами Пічаї, досягла 8 мільйонів платних ліцензій.
Різке збільшення капітальних витрат Google спочатку викликало занепокоєння у інвесторів, що призвело до падіння акцій на 6% на позабіржових торгах. Однак сильні показники хмарного підрозділу – виручка зросла на 48% у грудневому кварталі – і прогрес ШІ в інших напрямках бізнесу швидко зміцнили впевненість Волл-стріт у тому, що інвестиції Google в ШІ починають приносити результати.
Це ще раз підтвердило поточне повідомлення Волл-стріт технологічним компаніям: стрімке зростання витрат на ШІ може тривати лише за умови, якщо технологічні компанії продемонструють відповідну фінансову віддачу.
У четвер акції знизилися на 2% на передринкових торгах. Минулого року вони збільшилися на 65% і розпочали 2026 рік із оптимістичного зростання на 6%.
З початку минулого року Alphabet трансформувалася з відстаючої компанії на лідера серед компаній “Чудової сімки” (Magnificent Seven) з мегакапіталізацією і тепер поступається тільки Nvidia та Apple серед компаній з ринковою капіталізацією понад 4 трильйони доларів.
Незважаючи на відносно скромний підхід до капітальних витрат на рік, акції Microsoft суттєво впали минулого тижня, частково через побоювання з приводу її залежності від OpenAI. Компанія повідомила, що її витрати у третьому кварталі фінансового року скоротяться з рекордних 37,5 мільярда доларів, витрачених у період з жовтня по грудень.
Оскільки OpenAI уклала ряд багатомільярдних угод, незважаючи на збитки, інвестори занепокоєні здатністю компанії фінансувати ці зобов’язання, що погіршує настрої великих технологічних компаній, з якими вона тісно пов’язана.
Пол Мікс, керівник відділу технологічних досліджень у Freedom Capital Markets, зазначив, що Alphabet отримає вигоду від зміни настроїв, попри “неймовірно високий” прогноз капітальних витрат.
“Я вважаю, що тут формується тенденція, коли ринок віддає перевагу Google, а не OpenAI, – сказав Мікс. – У цей же час минулого року кожне оголошення OpenAI про співпрацю з будь-ким віталося. Але потім, наприкінці 2025 року, люди кажуть: “Боже мій, надто велика частина мого портфеля замовлень чи витрат на інфраструктуру ШІ припадає на OpenAI”.
Акції Oracle, портфель замовлень яких на суму понад 500 мільярдів доларів значною мірою залежить від OpenAI, впали приблизно на 49% з початку жовтня. Акції Microsoft, яка володіє 27% акцій OpenAI і вважає її своїм великим клієнтом, за цей же період знизилися більш ніж на 20%.
Тим часом акції Alphabet підскочили приблизно на 36%.