Alphabet демонструє переконаний погляд на свої інвестиції в ШІ, які вже почали приносити прибуток. Фірма прогнозує збільшення капіталовкладень вдвічі до 2026 року, що підсилює її позиції на Волл-стріт.
Alphabet протистоїть OpenAI з таким запалом, що це підкреслює уявлення Волл-стріт про те, що материнська фірма Google є лідером у галузі ШІ. Це переломний момент у порівнянні з минулим роком, коли інвестори вважали, що підприємство суттєво відстає від конкурентів, що спричинило падіння її акцій, передає Reuters, повідомляє УНН.
Деталі
Очільники Alphabet виявили більш самовпевнений тон під час телефонної наради після оприлюднення фінансових результатів у середу, першої після випуску моделі Gemini 3, яка вразила користувачів та допомогла Google наздогнати суперників у гонитві за штучним інтелектом.
Хоча Alphabet не згадувала свого основного конкурента у секторі ШІ, нещодавні впевнені повідомлення Alphabet підкреслили важливий контраст: інвестиції в ШІ почали приносити вигоду всій компанії. Це стало підґрунтям для можливого подвоєння капітальних вкладень у 2026 році – до 175-185 мільярдів доларів – в результаті значних інвестицій у обчислювальні потужності для ШІ.
У підготовлених заявах Alphabet про ШІ у 2025 році головна увага приділялася застосуванню продуктів та прибуткам від ШІ, які отримували, зокрема, через підрозділ хмарних обчислень.
“Загалом, ми спостерігаємо, що наші вкладення в ШІ та інфраструктуру забезпечують збільшення доходів і розвиток в усіх сферах”, – зазначив генеральний директор Сундар Пічаї.
Нещодавня впевненість Google у доходах, отриманих завдяки ШІ, підкріплюється підйомом як споживчого, так і корпоративного секторів.
Пічаї повідомив, що застосунок Google Gemini, який змагається з ChatGPT від OpenAI, перевищив 750 мільйонів щомісячно активних користувачів до кінця грудневого кварталу, у порівнянні з 650 мільйонами на кінець попереднього періоду. Це все ще менше, ніж у ChatGPT, який, за словами генерального директора OpenAI Сема Альтмана, у жовтні перетнув позначку в 800 мільйонів щотижня активних користувачів.
“Ми також фіксуємо значно вищу зацікавленість користувачів, особливо після виходу Gemini 3”, – сказав Пічаї.
Gemini 3 також інтегрований у “режим штучного інтелекту” пошукової системи Google і використовується в корпоративній версії Gemini, яка, за словами Пічаї, досягла 8 мільйонів платних ліцензій.
Різке збільшення капітальних витрат Google спочатку викликало занепокоєння у інвесторів, що призвело до падіння акцій на 6% на позабіржових торгах. Проте сильні результати хмарного підрозділу – виручка збільшилась на 48% у грудневому кварталі – і розвиток ШІ в інших напрямках бізнесу швидко зміцнили віру Волл-стріт у те, що ставки Google на ШІ починають приносити плоди.
Це знову підтвердило актуальне звернення Волл-стріт до технологічних фірм: швидке збільшення витрат на ШІ може тривати лише за умови, що технологічні компанії продемонструють відповідну фінансову віддачу.
У четвер акції впали на 2% на передринкових торгах. Минулого року вони зросли на 65% і розпочали 2026 рік із оптимістичного зростання на 6%.
З початку минулого року Alphabet трансформувалася з відстаючої фірми на лідера серед компаній “Чудової сімки” (Magnificent Seven) з мегакапіталізацією і тепер поступається тільки Nvidia та Apple серед компаній з ринковою капіталізацією понад 4 трильйони доларів.
Незважаючи на відносно скромний підхід до капітальних витрат на рік, акції Microsoft сильно впали минулого тижня, частково через побоювання з приводу її залежності від OpenAI. Компанія заявила, що її витрати у третьому кварталі фінансового року зменшаться з рекордних 37,5 мільярда доларів, витрачених у період з жовтня по грудень.
Оскільки OpenAI уклала чимало багатомільярдних угод, незважаючи на збитки, інвестори стурбовані можливістю фірми фінансувати ці зобов’язання, що погіршує настрої великих технологічних фірм, з якими вона тісно пов’язана.
Пол Мікс, керівник відділу технологічних досліджень у Freedom Capital Markets, зазначив, що Alphabet виграє від зміни настроїв, незважаючи на “неймовірно високий” прогноз капітальних витрат.
“Я думаю, що тут формується тенденція, коли ринок віддає перевагу Google, а не OpenAI, – сказав Мікс. – У цей же час минулого року кожне оголошення OpenAI про співпрацю з будь-ким віталося. Але потім, наприкінці 2025 року, люди кажуть: “Боже мій, занадто велика частина мого портфеля замовлень чи витрат на інфраструктуру ШІ припадає на OpenAI”.
Акції Oracle, портфель замовлень яких на суму понад 500 мільярдів доларів значною мірою залежить від OpenAI, впали приблизно на 49% з початку жовтня. Акції Microsoft, яка володіє 27% акцій OpenAI і вважає її своїм великим клієнтом, за цей же період знизилися більш ніж на 20%.
Тим часом акції Alphabet підскочили приблизно на 36%.